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        Cash App:一站式金融服务应用程序

        作者:admin 时间:2021-09-22 浏览:
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          Cash App(原名Square Cash)于2013年推出,是由Square公司开发的点对点支付应用程序。从转账功能开始运营,Cash App如今已能为用户提供转账、消费和投资等功能,正努力发展为拥有多功能的一站式金融服务生态系统。Cash App的目标是重新定义传统的资金流转模式,使资金使用更便捷,即时可用且普遍适用。在支付服务领域,Square正将Cash App与其庞大的商家生态系统结合,向支付巨头PayPal发起冲击。

          Cash App(原名Square Cash)由大型移动支付服务公司Square在2013年推出,是一款点对点支付应用程序,品牌总部位于美国加利福尼亚州。目前,Cash App开展的业务包括点对点转账、比特币和股票交易、Cash Card借记卡、直接存款、Cash Boost消费折扣、税务准备以及向商家提供的支付服务等,正逐渐发展成为一站式金融服务应用程序。截至2020年12月,Cash App拥有超过3600万名注册用户。

          Jim McKelvey和JackDorsey联合创办了Cash App的母公司Square。Jim McKelvey是位多才多艺的企业家,从圣路易斯华盛顿大学获得计算机科学、经济学和艺术学士学位后,他曾前往IBM任职,由于喜爱并擅长吹制玻璃,他在2001年创立了销售手工玻璃水龙头的Third degrees glass Factory工作室。此外,他还成功创办了至少7家公司,从CD机柜制造商到玻璃吹制工作室不等,其成功的因素是重视团队合作。

          另一位创始人Jack Dorsey热爱编程,从7、8岁就开始自学编程。1999年,他与朋友Greg Kidd一起创立了一家派遣服务公司;2006年,他想到了一个可以让人们随时随地更新日常活动信息的通讯工具,随后与Noah Glass等人共同创办了Twitter。起初,在Twitter发超过160个字符的信息会被编成多个短信,这使得用户的短信费用增加;Jack等人决定将每条可发送的字符数修改为140个以内,为用户名或标点预留出空间。这一小小的改变,让Twitter走向了一条不同寻常之路,从籍籍无名之辈扶摇直上,一跃成为国际互联网即时通讯大鳄。在担任了一年的CEO后, Dorsey在2008年离开了Twitter,并在2009年与McKelvey共同创立了支付公司Square;2015年,Dorsey重返Twitter,开始同时担任Twitter和Square两家公司的CEO。

          McKelvey与Dorsey结缘于1989年,当时McKelvey雇用了15岁的Dorsey作为他第一家科技公司Mira的工程实习生。20年后,Square使两人再次并肩作战。而Square的创立灵感来自一笔失败的交易。2009年,McKelvey在自己的玻璃吹制工作室里向一位巴拿马女士推销价值2000美元的玻璃浴室水龙头。当时对许多小企业来说,接受客户信用卡支付的手续费过于高昂,每一笔的信用卡手续费可能会占总销售额的6%。如果McKelvey想要将水龙头卖给那位巴拿马女士,所需支付的手续费将超过180美元。由于这位女士没有Visa卡,且McKelvey无法接受美国运通信用卡支付,这笔交易以失败告终。当天,McKelvey联系了Dorsey,就移动支付里小型企业信用卡支付这一空白领域进行了讨论。经过一个月的努力,二者与Tristan O’Tierney一道做出了Square的第一款原型机。其中,Dorsey负责服务器端程序,McKelvey负责硬件和支付商合作关系,Tierney则负责开发iPhone上的应用程序。由于读卡机具呈方形,他们把它命名为Square。该读卡器会把信用卡磁条的信息转换成音频,然后手机的Square应用会把音频再转换成数字信息,进而将这些付款信息用加密的方式传输到服务器端,最终服务器返回刷卡是否成功的信息,成功优化传统信用卡支付流程。

          src=图:Square付款主要流程插入读卡器-输入金额-刷卡-提交服务器-支付成功-发送收据

          Square的出现填补了市场上小企业低成本享用信用卡支付的需求空白。公司希望通过一种简单的方式帮助小型企业处理信用卡支付,企业主只需使用一种能连接到移动设备上的读卡器,就能让移动设备变成一个销售点系统。然而,这只是McKelvey和Dorsey想法的一部分。Dorsey希望能重塑整个支付的概念,将其作为商家和消费者之间的一种沟通方式;这意味着需要围绕支付设计一种体验,而不仅是设计一款便于支付的产品。

          2013年,PayPal(1998)、Venmo(2009)、Google Wallet(2011)等点对点转账服务已成为主流,与Square的业务产生竞争。为了维护业务,Square在2013年推出了Cash App。Dorsey痴迷于模拟现实生活交易,他选择了电子邮件这种无处不在的通信媒介,致力于使朋友之间的交易像发送电子邮件一样简单。Square通过创建Cash App应用程序,将每个人都有的智能手机、借记卡和电子邮件结合起来。作为一家成熟公司的产品,Cash App是Square大型生态系统的一部分,凭借Square的知名度和声誉,Cash App在推出后很快获得了大量用户。

          Square成立之初,就获得Visa和苹果的帮助,得以快速进入大众市场。在没有专门销售团队的情况下,Visa助力Square迅速获得了用户基础,平均每月都有超过10万名新用户注册Square。苹果则为Square开通了线下商店的入驻权,使其读卡器在消费者群体中建立了信誉。2011年,Square推出了售价仅9.99美元的信用卡读卡器(Square Card Reader),可以连接iPhone,实现收付款且保存消费信息,为小商户接受信用卡支付提供了简单有效的方式。截至当年5月,Square读卡器的销量已超50万张,处理了超过10亿美元的支付交易,获得了爆发式增长。

          2012年,Square颠覆性地推出了Register,把传统POS收款变为免费的iPad应用,旨在整合收款、记账及营销流程,取代传统收银机系统,此应用刚在美国推出就与约50家零售商户建立了合作。2012年10月,Square迈出美国本土,将业务扩展到加拿大。此外,它还与星巴克建立了合作,获得了星巴克2500万美元的投资和其丰富的客户流量支持。

          2013年,怀揣重新定义支付市场的理念,Square推出了以消费者为中心的应用程序Cash App。Cash App本质上是普通用户之间收款及汇款的一种方式。由于Cash需要用户将支票账户连接到Square的支付后端系统,这会给Square带来更多的用户数据,以帮助Square进一步完善和开发其不断增长的产品系列。在Cash App推出前后,Square曾从商户入手,先后推出电子钱包应用Square Wallet及移动订单应用Square Order,试图进军消费金融及送餐服务市场,但均未发展壮大。

          2014年,Square针对系统现有商户推出了信用贷款Square Capital。通过对商户交易流水数据进行分析,Square为信誉较好的商家提供短期小额的信用贷。因为面向的是系统现存商户,因此获客成本很低,并且商家的还款可以从交易费中扣除,用户使用便捷。Square Capital在2016 最后一季度共贷出了2.48亿美元,同比增长68%,违约率约为4%。

          2015年11月,Square公开上市,上市价格为9美元,公司估值29亿美元。尽管上市后Square在一段时间内似乎陷入了困境,但公司持续试验和完善自己的核心产品。在2016年至2018年期间,公司没有进行重大的产品更新,但通过收购各类公司以加强和扩大其核心产品的生态系统效应。2016年3月,Square收购了预测分析公司Framed Data;2017年,Square收购了餐饮外卖网站OrderAhead;2018年,Square又收购了送餐服务公司Entrees On-Trays和在线网站建设服务商Weebly。到2018年春末,Square已收购了至少9家公司,每一家都增强或扩充了Square的业务。

          2018年,Square与eBay建立了合作伙伴关系,标志着Square能获得eBay数以万计的商家客源。2019年,公司旗下餐饮配送服务Caviar被美国餐饮配送服务公司DoorDash以4.1亿美元的价格收购;2020年,Square以5000万美元现金收购了报税服务商Credit Karma Tax;2021年3月,Square以2.97亿美元的现金和股票收购了流媒体服务商Tidal的多数股权;2021年8月,Square宣布将以290亿美元的价格收购先买后付提供商Afterpay。这家以支付起家的服务商正在不断地在扩张自己的业务版图。

          2013年,Cash App应运而生。彼时Square估值超32.5亿美元,拥有600名员工,并通过与Visa、苹果的合作拥有较大知名度,因此Cash App一推出便吸引了大量顾客。最开始Cash App被命名为Square Cash,将Square的服务领域从商户扩展到P2P转账。用户只需绑定一张借记卡,就可以通过电子邮箱向他人转账,并在一年后增加了手机号码转账功能。Cash App茁壮发展,2015年,Square将其从P2P转账领域拓展到C2B支付,迈出货币化的第一步。受Twitter启发,Square还推出了$Cashtags功能(即独特标识符,在转账时输入该符号,即可进入收款方转账链接,如),个人、组织和企业能够使用这个独特的用户名来发送和接收资金。

          2016年,Square开始充实Cash App功能,推出了Cash Drawer功能,用户能将资金保留在Cash App中以发送和接收资金,并在需要时可随时提现到银行账户。Cash App类似于其他数字钱包,启用了Cash Drawer的两个用户可以将资金在彼此的Drawer间互转,而非银行账户间的资金流动。通过把余额保留在Square内部,用户交易无需再有额外的跨网络交易费用,因此Square能够控制成本。而在此前,Square在用户每次取款时都会亏损,原因是银行会收取转账手续费,但Square并没有向用户收取这笔费用。

          2017年,Square推出Cash Card借记Visa卡,与私人银行Sutton Bank合作发行。用户可以选择用其在自动取款机上取钱,或将钱转到任何银行账户。任何交易都是从用户Cash App余额中提取资金,而不是从银行账户中提取。

          2018年,Cash App开始为英国用户提供点对点转账服务。同年,Cash App增加了比特币交易功能,迅速提高创收能力。在向用户出售比特币时,Cash App通过添加价差来赚钱:并不收取交易手续费,而是以中间市场价格出售比特币。而Cash App不是传统意义上的交易所,它不参与撮合订单。用户可按照Square所定的最佳价格自由买卖。用户在Cash App上出售比特币时,这些比特币不会立即卖出,可能会保存在公司钱包中供后续购买者使用。

          2019年,Cash App推出了零佣金股票交易服务,与股票交易应用Robinhood直接竞争。2020年11月,Square以5000万美元收购自助报税服务提供商Credit Karma Tax,并将其整合进Cash App。2020年12月,Square推出了基于Cash App品牌的街头服饰系列。该网店在结账时有一个选项,鼓励购物者使用Cash App结账;Square计划将这一结账选项扩展至更多的在线商家,与PayPal的核心业务产生竞争。

          截至目前,Cash App的母公司Square在10轮融资中总共筹集了5.9亿美元。2015年11月19日,Square首次公开募股,估值为29亿美元,筹集资金2.43亿美元,IPO股价为9.00美元。最新一次融资发生在2021年5月,Square在上市后的第二轮融资中获得1070万美元。

          截至2020年12月,Cash App在美国和英国拥有超过3600万的活跃用户,在2020年创造了59亿美元的收入,同比增长353%,其中最主要的增长来自比特币交易。尽管如此,比特币带来的增长对母公司Square来说总体影响并不算大。2021年一季度,Square的总毛利润增长了79%,达到9.64亿美元;其中,Cash App的毛利润翻番,达4.95亿美元,首次超过了Square卖方部门毛利润;比特币贡献了7500万美元,不到总额的十分之一,比特币收入为35亿美元,利润仅为收入的2%。

          Cash App最开始用于P2P转账,消费者可以通过手机应用程序便捷的操作,向朋友和家人发送资金或接收资金,如向朋友支付餐费或与室友分担房租。后来又面向消费者增添比特币和股票交易功能,满足个人用户的投资需求。

          Cash App也为企业提供支付服务,商户可通过Cash App向消费者收取商品或服务费用。通过$Cashtags独特标识符(在转账时输入该标识符,即可进入收款方转账链接,如),企业可以创建一个个性化的名字,张贴在任何地方,让消费者知道可以使用Cash App支付。$Cashtags为消费者、捐赠者等群体提供甚至快速而安全的支付环境,现在有许多艺术家、音乐家和社交媒体明星用$Cashtags接受付款。

          Cash App正在建立一个金融产品和服务的生态系统,帮助个人随时随地、便捷轻松地管理资金。Cash App以其广泛的产品服务于美国的客户,同时也为英国的客户提供某些服务。平台服务主要可分成4大类:1)银行服务类:包括点对点转账、Cash Card借记卡、直接存款;2)投资类:比特币交易、股票交易;3)消费和税务类:Cash Boost消费折扣、税务准备;4)商户服务:使商户可以接受消费者支付。

          个人注册Cash App也很方便。Cash App账户可以绑定银行卡和银行账户,支持Visa、MasterCard、American Express和Discover的借记卡和信用卡,以及政府发放的预付卡(Government-enabled prepaid cards,不支持转账、充值),尚不支持ATM卡、商业借记卡(Business debit card)和Paypal账户。注册时,系统默认账户类型为个人账户,可从后台手动切换至Cash商家账户(Cash for business)。注册成功后,用户可通过二维码、邮箱名、电话号、$Cashtags进行转账,也可通过网页版Cash完成收付款。已满18岁的用户可登记个人真实姓名、生日和社会保障号码进行身份认证,未认证的账户7天内付款限额为250美元、30天内收款限额为1000美元,身份认证后每周付款限额将提升至7500美元,收款额则不受限制。

          点对点转账服务允许用户免费地向个人以非商业目的发送资金或接收资金。用户可以使用与现有银行账户相连的借记卡向Cash App账户添加资金,也可以将资金从Cash App账户转到银行账户。将资金转到银行账户有两种方式:1)标准转账,通过ACH向银行账户的转账,通常会在2-3工作日内到达;2)即时转账,该方式需缴纳费用。

          用户可直接从Cash App上免费申请定制Visa借记卡——Cash Card,该卡片直接与用户Cash App账户挂钩,可在标准的实体零售店和自动取款机上使用。用户可以改变Cash Card的设计,为其选择独特的颜色,并加入表情符号。

          通过账户和路由信息,工资单、报税单、失业救济金、政府刺激性付款等款项可直接存入Cash App账户,且比多数银行的标准收款时间早两天。Cash App与Sutton Bank合作提供路由账号,用户启用直接存款功能后,便能使用账户和路由号码或通过获取直接存款表格,定期自动地将工资存入Cash App。

          Cash App为用户提供数以百计的上市股票、ETF供投资选择,用户可以通过Cash App账户中的资金或关联的借记卡购买相应产品进行投资,并通过应用程序实时跟踪投资组合情况。其股票经济服务由Cash App Investing LLC提供,是FINRA/SIPC成员,用户可以进行免佣金投资。此外,Cash App提供比特币买卖服务,平台不是传统意义上的交易所,它不参与撮合订单;用户可以按照Cash App所定的最佳价格自由买卖比特币,并存储在Cash App中。

          Cash Boost是为Cash App用户提供的一个免费的即时奖励计划,用户只需在Cash App中选择一个Cash Boost,然后使用Cash Card在特定商店、网站、应用程序和餐馆消费,能获得即时折扣。每次只能选用一个Boost活动,但可自由调换。一些Boost是由Square选择和赞助的,另一些则是由合作伙伴赞助的。

          此外,Square在2020年第四季度收购了报税解决方案供应商Credit Karma Tax,在Cash App应用程序中增加了一个个人报税产品,为用户提供无缝的移动报税方案。

          Cash App允许合作商家接受消费者的支付,并将款项直接存入Cash App账户,眉笔交易Cash App将收取一定手续费。此外,合作商户也能通过银行账户、借记卡等直接向Cash App充值。

          Cash App的核心业务是P2P支付转账,也是其主要获客渠道,具有强大的网络效益。从成本角度来说,大多数P2P支付不产生收入,其发卡成本、点对点成本及风险损失被定性为销售和营销费用。此外,Cash App还通过付费营销,包括用户推荐、广告支出、合作关系及社交媒体活动,来提升品牌影响力、接触新客户及提高现有客户留存率。从收入角度来说,由于点对点转账及向银行账户转账都是免费的,Cash App通过向企业收取合作费用及向个人用户收取额外服务及交易费用来赚取利润。

          用户使用即时转账或信用卡支付功能时需向Cash App支付1.5%及3%的交易手续费。此外,用Cash Card在ATM机取款时,每笔提现Cash App会收取2美元;若用户美元收到300美元以上的直接存款,那么部分ATM提现费将被报销,每月最多3次,每次取款最多报销7美元。

          Cash App 对比特币交易收取两类费用:交易服务费及根据美国各交易所价格波动所计算出的额外费用。额外费用是指Cash App通过添加价差来盈利,即以中间市场价格出售比特币,一般为1%-4%之间。例如,Cash App可能从一个用户那里以9900美元购买一个比特币,然后以10000美元卖给另一个用户,从中获得100美元的价差。

          在比特币交易服务刚推出时没有收取交易服务费,但在2019年底,Cash App开始对用户购买比特币收取高达1.75%的服务费,这也成为Cash App最赚钱的服务之一。到2021年3月,Square宣布,Cash App的用户无需再支付任何比特币交易服务费,原因是Square将作为独立交易所运作,交易保留在Square内部分类账中,不必再将它们发送回区块链进行处理。

          Cash Boost可应用于大量商家,消费者基本可获得5%或10%的折扣,优惠力度大于许多信用卡。例如,用户在汉堡王消费可获5%折扣,若其最低消费1.50美元,则最高折扣为0.075美元。目前,Cash App的竞争对手之一Venmo信用卡最高提供3%的现金消费返还,Cash Boost的折扣比其返现力度更高、可在更多商家使用。

          Cash App是第一个将所有个人理财需求(消费、存储、投资等)集中在一个地方的应用程序,减少了摩擦并为用户带来了便利。通过为用户提供更全面的金融理财服务,也增强了用户的粘性。而传统银行相对于Cash App的唯一优势是其支付存款利息的能力。如果Square申请银行牌照并获批,它将能够支付利息,并与任何传统产品在平等的环境中竞争。2021年3月,Square旗下银行Square Financial Services在完成联邦存款保险公司(FDIC)和犹他州金融机构部的特许经营审批程序后已开始运营,提供小企业贷款和存款产品。

          Square在市场上拥有一定的客户基础。对于商户而言,Square提供的读卡器体积小、易操作,还具备其他显而易见的优势:例如它提供的账单按天进行结算,而银行通常是按月结算,这提升了商家运营资金的回款率及流动性。其次,Square的硬件成本相当低也是其吸引商户的特点。相比之下,Verifone的一个信用卡终端需要900美元,而Square仅需一个iOS或Android终端(iPod touch仅299美元,Square读卡器是免费领取的)。对于消费者来说,Square的贴心服务是账单支付由电子邮件寄送,并会附上GPS定位的位置,方便核实记录;而对于商家来说,它能存储和分析用户消费信息,使生意买卖更为轻松。

          2018年,Cash App开始供英国用户使用,英国用户可以将银行账户链接到Cash App,以便将资金无缝转移给使用该应用程序的其他人。尽管美国和英国都可以使用Cash App,但这两个国家之间不能互相转账。

          Cash App的欺诈性交易和客户服务受人诟病。尽管Cash App符合PCI数据安全标准1级(支付行业中最高级别),且鼓励双因素认证(即输入账号和密码后还需通过短信验证码登录)和生物识别技术保护账户,但仍有较多欺诈事件发生。2020年,美国商业促进局(BBB)已处理了2485宗有关Cash App的投诉。同期处理的关于Venmo的投诉有928起,Zelle为83起,PayPal为7215起。根据消费者金融保护局(CFPB)的数据,在过去三年中共收到了1559起有关Cash App母公司Square的投诉(包含对Cash App的投诉),大多数投诉涉及汇款、虚拟货币或货币服务问题。

          例如,加州企业主Britt Soderberg表示,他在Cash App上被骗了约21000美元。黑客反复从他的银行账户向他的联系人发送退款申请,一旦联系人将钱退回到他的Cash App账户,黑客就使用该资金购买比特币,然后将其转移到一个未知的比特币钱包。诈骗者还会通过伪装成Cash App用户服务代表来尝试窃取用户数据并获得对账户的访问权限。此外,Cash App团队会定期举行抽奖活动 ,诈骗者会伪装成Cash App团队成员要求参与者提供其登录信息或发送付款。

          来自移动情报提供商Apptopia的数据显示,从2020年2月到2021年2月,Cash App用户在用户评论中提及欺诈或诈骗一词的总人数增加了335%。此外,PayPal增长了191%,Venmo增长了84%,但Zelle下跌了9%。

          Cash App为个人提供一站式金融服务,在点对点转账、借记卡和预付卡、消费奖励、股票交易和比特币交易领域与其他公司竞争,竞争对手包括转账应用、预付借记卡产品、经纪公司和加密交易服务,甚至包括Square矩阵中的其他产品。Cash App主要基于品牌和客户体验进行竞争,在品牌、设计和技术方面进行投资,以保持产品的便捷性,同时也不断改进和扩大功能。

          在功能方面,Cash App最与众不同的是其股票及比特币投资服务。Venmo的功能与Cash App的其他功能相似,并增加了社交功能;Zelle转账速度更快,网络覆盖范围更广,对于拥有网络内银行账户的用户来说更为方便。2021年3月,Venmo的母公司Paypal宣布将允许用户购买、消费和持有加密货币,而Apple的Apple Pay越来越受市场欢迎,大型银行在智能手机应用程序上也进行了大量投资,Cash App面临的竞争环境将越发严峻。

          2009年成立时,让小企业有能力接受信用卡付款是Cash App母公司Square的初心,经过多年发展,Square已发展成为试图创建一个金融技术产品的生态系统,并通过Cash App为个人消费者打造一站式的金融服务平台。

          未来,Square将持续在产品方面进行创新。从近期数个招聘信息来看,公司正希望以某种形式扩展结账功能,利用Square庞大的全渠道卖家生态系统在Cash App上建立新的零售支付体验。目前,全渠道商户(结合在线和店内销售)占据了Square商品交易总额的大部分。面对庞大的商户基础和3600万Cash App的用户,Square有机会来连接这两个生态系统。通过鼓励消费者使用Cash App向Square商户支付,Square能绕过其他支付网络,节省支付处理成本。这对Square来说是一个机会,在保留更多支付交易的同时,帮助商家节省处理费用,并满足Cash App消费者的需求。这是一个三赢的局面。

          此外,吸引更多的新用户是Cash App的重点关注领域。公司管理层表示,目前Cash App的平均获客成本不到5美元;若加大渠道营销提高这一成本,吸引不积极使用Cash App的5000万用户,公司将在很大程度上追赶PayPal。Square正准备挑战PayPal的核心业务,与这个金融科技巨头展开竞争。

          本文系未央网专栏作者:中国金融案例中心发表,内容属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!

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